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Iniciativa da Potencia Ventures em parceria com a Artemisia, o Potencia UP: Preparação para Investimentos de Impacto selecionou 20 iniciativas voltadas à educação e ao futuro do trabalho para a segunda fase do programa — que prevê uma agenda composta de acompanhamento individualizado, apoio na preparação de documentos para a captação, mentorias com especialistas para o fortalecimento do modelo de negócio e estratégias de crescimento.

Gratuito, o programa — sobre o qual já falei em um artigo de lançamento — mapeou soluções que têm contribuído para ampliar a inclusão na educação e no mercado de trabalho. São negócios que transformam a experiência de aprendizagem por meio de abordagens inovadoras e tecnologias, tornando o ensino mais dinâmico, personalizado e engajador, respeitando o ritmo e os interesses de cada estudante; e que preparam pessoas para o futuro do trabalho via soluções de qualificação técnica, desenvolvimento de competências comportamentais.

Algumas soluções selecionadas conectam, inclusive, profissionais às novas demandas do mercado, criando pontes reais entre educação, empregabilidade e geração de renda.

Alinhado ao objetivo de apoiar empreendedores e empreendedoras que criam soluções escaláveis com foco em aprendizagem, empregabilidade e geração de renda, o Potencia UP oferece apoio para o desafio de acesso a capital.

Na primeira etapa, foram selecionadas mais de 200 startups — entre mais de 370 inscrições analisadas de todo o Brasil — para uma jornada de capacitação composta por módulos práticos de Product Market Fit, impacto, gestão financeira, planejamento de capacitação, pitch deck e estratégias de negociação.

De acordo com os idealizadores do programa, embora desenvolvam boas soluções — com potencial de impacto positivo –, os negócios enfrentam dificuldades para acessar investimentos. Nesse cenário, a iniciativa busca reduzir essa barreira com conhecimento técnico e conexões, aportando uma metodologia completa e acessível de investment readiness (preparação para investimento).

Como resultado, buscam democratizar o conhecimento sobre o tema. As iniciativas selecionadas — com origem em vários Estados do Brasil — representam a nova geração de soluções tecnológicas voltadas à educação, inclusão produtiva e aprendizado contínuo.

Essas inovações combinam inteligência artificial, metodologias inovadoras e acessibilidade digital para enfrentar desafios estruturais da educação brasileira: da personalização do ensino e redução das desigualdades à formação de novas competências para o trabalho. Juntas, formam um retrato da diversidade e da vitalidade do ecossistema de impacto brasileiro.

Crias (MG) | Plataforma de tutoria acessível no WhatsApp que usa inteligência artificial supervisionada para apoiar escolas, professores e estudantes. Alinhada à Base Nacional Comum Curricular (BNCC), oferece trilhas personalizadas, exercícios práticos e suporte ao aluno em tempo real, com orientação do professor e acompanhamento da escola, tornando o aprendizado mais eficaz e engajador.

Escribo (Pernambuco) | Startup de tecnologia educacional que utiliza inteligência artificial para apoiar a educação básica, gerando planos de aula personalizados alinhados à BNCC. A solução inclui rubricas de avaliação e relatórios automáticos, oferecendo clareza metodológica e acompanhamento individualizado para professores e alunos.

Eunerd (São Paulo) | Plataforma digital que conecta empresas a uma rede de mais de 33 mil técnicos de TI qualificados em todo o Brasil. O negócio funciona como um marketplace que gerencia todo o ciclo de serviços de campo, do matchmaking inteligente aos pagamentos e à garantia de qualidade, assegurando confiabilidade e controle em comparação ao mercado informal.

Flashed (Minas Gerais) | Aplicativo de microlearning voltado à preparação para vestibulares, que oferece recursos de personalização dos estudos e acompanhamento de desempenho. A solução torna o processo de aprendizagem mais dinâmico, eficiente e adaptado às necessidades de cada estudante.

hackÜ (Paraná) | Plataforma de aprendizagem que oferece conteúdos em microcápsulas enviadas diretamente ao WhatsApp dos usuários. A solução conta com o apoio de um agente de IA personalizado, que interage como um treinador para potencializar o engajamento e a experiência de aprendizado.

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O Tesouro Direto e a B3 anunciam as 5 empresas finalistas da segunda edição do programa TD Impacta — plataforma de apoio e investimento para negócios e soluções de impacto. Conduzida em parceria com a Artemisia, a iniciativa está investindo mais de R$ 4,5 milhões em soluções focadas em educação financeira e na ampliação do acesso a serviços financeiros inclusivos. Nesta etapa do programa, os negócios finalistas iniciam a execução de projetos-piloto, com o desenvolvimento de provas de conceito em escolas públicas, comunidades e plataformas digitais. A apresentação dos selecionados aconteceu em São Paulo, em 19 de novembro, em evento exclusivo para convidados na B3.

Em linha com a missão do Programa Tesouro Direto e da B3 de promover a educação financeira dos brasileiros e estimular a formação de poupança no país, as duas edições do TD Impacta têm contribuído para fomentar uma rede de negócios e soluções de impacto inovadores no país. Nesta edição, o programa avançou em direção ao apoio de negócios maduros capazes de contribuir com soluções inovadoras diante dos desafios lançados pelo programa.

O programa anunciou os 5 negócios finalistas, alinhados aos eixos temáticos do programa: Me Poupe! e Teachy integram o desafio voltado a jornadas engajadoras de educação financeira para professores; Emy Education e Matific, participam do desafio de assistentes educacionais baseados em inteligência artificial para matemática e educação financeira com foco nos alunos; enquanto Emana Pay é o selecionado para o desenvolvimento de aplicações inovadoras do TD Garantia.

Segundo Rogério Ceron, Secretário do Tesouro Nacional, a promoção da educação financeira é um dos pilares do Programa Tesouro Direto — e esse propósito foi amplamente explorado nas duas edições do TD Impacta.

“Focamos a seleção da segunda edição em soluções que contribuem para o letramento financeiro de professores e alunos em todo o país, alinhando-se e potencializando o impacto da Olimpíada do Tesouro Direto de Educação Financeira (OLITEF), além de explorarem os novos produtos desenvolvidos pelo Tesouro Direto, como o TD Garantia”, afirma, acrescentando que os selecionados ilustram esse objetivo.

Na análise de Felipe Alves, codiretor-executivo da Artemisia, os selecionados estão em estágios de maturidade avançados (em tração e escala) e apresentam capacidade operacional para atender aos desafios propostos pelo programa.

“Diferentemente da primeira edição — em que trabalhamos com macrotemas mais abertos –, desta vez, lançamos desafios específicos e os empreendedores trouxeram propostas de pilotos alinhadas, que foram refinadas durante a primeira etapa do programa. O executivo complementa que esse modelo representa a oportunidade de conectar as soluções de impacto a parceiros estratégicos. “Ambientes como este que criamos no TD Impacta permitem que as soluções sejam desenvolvidas e tenham maior potencial de gerar parcerias duradouras. Nesta dinâmica, essencialmente colaborativa, o TD Impacta se consolida como um laboratório de soluções concretas para um Brasil com maior inclusão e educação financeira”, aponta.

Christianne Bariquelli, superintendente de Negócios para Pessoa Física na B3, reforça a relevância e o impacto da iniciativa.

“Na B3, acreditamos que a educação financeira é essencial para o desenvolvimento da sociedade e de investidores mais conscientes. Nossa parceria com a Secretaria do Tesouro Nacional no TD Impacta reforça esse compromisso ao buscar e potencializar soluções que dialogam diretamente com os desafios do Programa Tesouro Direto. Os selecionados para a segunda edição contribuem para aumentar o alcance e a efetividade das soluções para alavancar o Programa Tesouro Direto, ampliando a inclusão e a jornada da educação financeira para milhões de brasileiros”, salienta.

Desafio 1 | Jornadas engajadoras de educação financeira

Neste desafio, a busca recai em soluções digitais inovadoras que empoderem professores da rede pública no desenvolvimento de competências práticas em educação financeira, tanto para uso pessoal quanto para o ensino em sala de aula. As propostas devem engajar os docentes a partir de seus próprios objetivos de vida, conectando teoria e prática por meio de simuladores, exercícios e trilhas personalizadas. Espera-se, também, que as soluções ofereçam apoio contínuo por meio de comunidades, mentorias e espaços de troca, ampliando o alcance de iniciativas como a Olimpíada do Tesouro Direto de Educação Financeira (OLITEF), com potencial de escala para canais do Tesouro Direto.

Os dois negócios finalistas deste desafio irão desenvolver uma Prova de Conceito (POC) e receber aporte não reembolsável de até R$ 250 mil cada, aplicados no desenvolvimento da solução ao longo de até cinco meses. Ao final, o negócio de maior destaque poderá avançar em uma colaboração com a B3, com potencial de parceria de até R$ 1,5 milhão.

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Com o objetivo de qualificar empreendedores de impacto para estarem aptos a acessar capital de forma mais estratégica — um dos principais desafios da jornada empreendedora –, a Potencia Ventures, grupo de investimento focado em negócios de impacto social, e a Artemisia anunciam o lançamento do Potencia UP: Preparação para Investimentos de Impacto.

Gratuita, a iniciativa vai selecionar 200 negócios de todas as regiões do Brasil, priorizando participantes com marcadores de diversidade como gênero, raça, território, idade, orientação sexual e pessoas com deficiência. Ao final da formação, serão identificados cinco negócios-destaque com potencial para receber investimento e acompanhamento da Potencia Ventures.

Nesta edição, o Potencia UP busca negócios de impacto com soluções voltadas à educação e ao futuro do trabalho, liderados por empreendedores comprometidos com a redução das desigualdades, a promoção da equidade e o fortalecimento de trajetórias educacionais e profissionais saudáveis.

Nesse contexto, estão qualificados negócios que contribuam para ampliar o acesso e a inclusão social na educação — iniciativas que reduzam barreiras socioeconômicas e geográficas, tornando a área mais acessível a diversos públicos, especialmente os historicamente marginalizados –; transformar a experiência de aprendizagem por meio de abordagens inovadoras e tecnologias que tornem o ensino mais dinâmico, personalizado e engajador, respeitando o ritmo e os interesses de cada estudante; e que preparem pessoas para o futuro do trabalho via soluções que promovem a qualificação técnica e o desenvolvimento de competências comportamentais, conectando profissionais às novas demandas do mercado e criando pontes reais entre educação, empregabilidade e geração de renda.

Os critérios de seleção envolvem elementos como maturidade de negócio (negócios de impacto com operação em estágio de validação, tração ou escala); modelo de negócio, temática (eixos educação e/ou futuro do trabalho); intenção de captação nos próximos 12 meses; diversidade entre fundadores e/ou membros do time; e tipo de organização (empresa privada com fins lucrativos e CNPJ ativo).

A jornada formativa é composta por três fases e combina capacitação em investimentos, mentorias especializadas e apoio na fase de diligência. No primeiro momento, 200 negócios serão selecionados para participar da trilha de capacitação composta por aproximadamente oito horas de conteúdo digital — prático e acessível, produzido por especialistas em empreendedorismo e investimento –, e atividades práticas com temas como product market fit, modelagem financeira, pitch deck, planejamento de captação, estratégias de negociação e captação de recursos.

Os participantes também terão acesso a uma comunidade exclusiva onde poderão trocar experiências e conectar-se com outros empreendedores e mentores, além de contar com um chat baseado em IA, desenvolvido a partir dos próprios conteúdos da trilha, para tirar dúvidas específicas e acelerar o aprendizado. Ao final desta etapa serão selecionados os empreendedores que avançarão na trilha.

A fase dois — que envolve até 20 negócios destaques — trará mentorias e acompanhamento individualizado com ênfase nos principais desafios apresentados durante a etapa de capacitação. Essa fase visa fortalecer as estratégias de crescimento, a estruturação dos modelos de negócio e a preparação para o acesso a investimentos, conectando os empreendedores dos negócios selecionados a uma rede qualificada de mentores.

Na última etapa, até cinco negócios que apresentaram potencial de investimento direto passarão por um processo de diligência com acompanhamento da Artemisia e Potencia Ventures para potencial recebimento de investimento entre 100 mil e 500 mil dólares.

Para que o negócio possa ser considerado no processo de seleção das fases 2 e 3, é obrigatória a participação ativa de pelo menos um sócio durante a etapa inicial (capacitação). A presença dos fundadores é um critério essencial de elegibilidade e o avanço para as próximas etapas dependerá, ainda, da avaliação de desempenho e do atendimento aos critérios da iniciativa.

“Há quase duas décadas de atuação da Artemisia no ecossistema de impacto, temos ouvido sobre os desafios relacionados a investimentos tanto por parte dos investidores — como a Potencia Ventures — quanto por parte de empreendedores que querem transformar o país. E o diagnóstico: há capital disponível, mas a porta só se abre para quem chega verdadeiramente preparado. Entre os desafios estão a baixa fluência financeira; pouca familiaridade com os documentos demandados por esse tipo de operação e com termos e processos de investimento; e networking limitado para acessar investidores. Com esse diagnóstico em mente, pudemos desenhar uma metodologia de investment readiness (preparação para investimento) completa e acessível a empreendedores de todas as regiões do Brasil. Ao escalar esse conteúdo, queremos ampliar o número de negócios prontos para receber investimento e destravar o crescimento que o campo de impacto tanto demanda”, aponta Priscila Martins, codiretora-executiva da Artemisia.

A executiva acrescenta que a Artemisia é especialista em desenhar metodologias de desenvolvimento a negócios de impacto. “Com mais de 800 empreendimentos apoiados, acumulamos essa expertise de traduzir as dores dos empreendedores em iniciativas de apoio. No Potencia UP, a metodologia foi desenhada para que o conhecimento fosse democrático e verdadeiramente útil. Esperamos instrumentalizá-los para que passem a acessar capital e tomar decisões cada vez mais estratégicas para seus negócios”, afirma.

Itali Collini, diretora da Potencia Ventures no Brasil, comenta que em 2023 foi realizado o primeiro piloto do Potencia UP, uma comunidade de benefícios para empreendedores diversos atuantes em educação e futuro do trabalho, que já incluía workshops da Artemisia. A primeira iniciativa selecionou 20 startups com impacto em educação ou empregabilidade que tinham, pelo menos, um MVP (mínimo produto viável). Todas essas empresas passaram, durante um ano, por uma comunidade de benefícios e integração para construção de capital financeiro, intelectual e educacional, incluindo aulas de inglês, mentorias coletivas e individuais, conexão com investidores e apoio na estruturação da rodada.

Ao final de 2023, a Potencia elegeu dois dos Fellows para investimentos estratégicos. A primeira investida, revelada no início de 2024, foi a fintech Trampay, banco digital que oferece soluções financeiras para entregadores. Em 2025, a Potencia Ventures finalizou as negociações e investiu também na UpMat, principal edtech de competições acadêmicas saudáveis da América Latina.

“Investimos em duas empresas da primeira turma e validamos essa estratégia que é, ao mesmo tempo, suporte ao ecossistema de empreendedores de impacto e funil de investimentos para nosso portfólio. Todos os aprendizados do piloto estão sendo refletidos nessa nova edição, em que trouxemos a Artemisia como parceira integral. Com o time e expertise da organização, ampliamos a abrangência da iniciativa, oferecendo conteúdo introdutório relevante para 200 startups na primeira fase. Estamos muito felizes em poder aumentar o escopo do programa e capacitar muito mais empreendedores de todo o Brasil com conhecimento tático e prático em product market fit, mensuração de impacto, gestão e modelagem financeira e captação de investimento de venture capital. Sabemos do diferencial do Potencia UP em relação aos programas tradicionais de apoio a fundadores e esperamos encontrar os ‘diamantes brutos’ certos para investirmos e trabalharmos juntos”, completa Itali Collini.

O Potencia UP: Preparação para Investimentos de Impacto está alinhado aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da Organização das Nações Unidas (ONU) — especialmente o ODS 8 (Trabalho decente e crescimento econômico) e o ODS 10 (Redução das desigualdades), contribuindo para construir soluções com impacto real na vida de milhares de pessoas.

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Aceleração: Programa destinado a startups com, no mínimo, um protótipo ou MVP desenvolvido e que demandam apoio para desenvolver o modelo de negócio e crescer.

Foram 10 selecionados que receberam R$ 40 mil cada para desenvolverem os planos de crescimento. Desses, 5 negócios foram escolhidos como destaques para continuarem a jornada de apoio do programa e dividir um montante de R$ 1,1 milhão. Confira os destaques:

• Akredito (Rio de Janeiro-RJ): plataforma digital que facilita a renegociação de dívidas entre consumidores e credores, oferecendo condições de pagamento e promovendo educação financeira.
• Cloq (Recife-PE): aplicativo que oferece nanoempréstimos a pessoas de baixa renda e sem conta bancária, usando dados comportamentais para construir histórico de crédito e promover inclusão financeira.
• Cofrinho (São Paulo-SP): plataforma educacional gamificada que ensina finanças a crianças e adolescentes de forma lúdica e interativa, com conteúdo sobre economia, conceitos financeiros e temas contemporâneos.
• Fazer Orçamento (São Paulo-SP): software de gestão comercial que impulsiona a geração de renda de autônomos, microempreendedores individuais (MEI) e pequenas empresas, aumentando a produtividade e a inteligência no processo de vendas.
• Ujamaatech (Porto Alegre-RS): startup que desenvolve metodologias e conteúdos acessíveis de educação financeira, utilizando WhatsApp, inteligência artificial e plataformas digitais para tornar o aprendizado mais personalizado.

“Durante o processo de aceleração, os negócios selecionados avançaram na otimização de funis de vendas e no crescimento de suas bases de clientes e usuários. Enquanto alguns focaram no fechamento de parcerias estratégicas e na validação de propostas B2B — iniciando pilotos e negociações com grandes empresas –, outros se prepararam para possíveis captações de recursos. Além disso, algumas startups concentraram esforços em testar e validar novos modelos de negócio, estruturando suas primeiras fontes de receita ou lançando um MVP”, comenta Felipe.

Acesse aqui o Book de Aceleração

Acesse aqui o Book de Inovação Aberta

Foram 20 empreendedores selecionados, que receberam, cada, R$ 20 mil. Desses, 5 destaques foram escolhidos para dividir um montante de R$ 250 mil e continuar a jornada de apoio do programa nos próximos meses.

• Christiane Alves Alvarenga
  Apite: plataforma digital que conecta famílias de crianças com Transtorno do Espectro Autista (TEA) e TDAH a informações confiáveis, profissionais qualificados e soluções práticas que promovem desenvolvimento, inclusão e bem-estar.
• Daniel Furtado
  Deriva: sistema de coleta de redes de pesca no Rio de Janeiro que estariam à deriva no mar e na terra, para reinseri-las como matéria-prima para empresas comprometidas com impacto positivo).
• Juliane Garcia
  Leia Mais: solução digital inovadora para identificar precocemente os sintomas da dislexia, possibilitando intervenções educativas ágeis e precisas; a plataforma gamificada realiza testes interativos, baseados em evidências científicas e IA, para analisar padrões de leitura e gerar relatórios que orientam ações assertivas às escolas, ampliando a inclusão educacional e oportunizando o desenvolvimento integral do estudante.
• Lucas Ferreira
  Recoloque-C: plataforma educacional que acelera a recolocação profissional de trabalhadores operacionais-técnicos; por meio de trilhas de conhecimento, conteúdos práticos e uma comunidade, capacitam profissionais para desenvolvimento de soft skills e adaptação ao mercado digital. Busca reduzir o tempo de recolocação e promover desenvolvimento de carreira, conectando talentos às oportunidades de forma escalável e inclusiva.
• Maria Tereza Pasqua
  IAIAÔ: busca transformar a educação financeira infantil por meio de brincadeiras lúdicas e pedagógicas, incentivando crianças — desde 18 meses — a desenvolver autonomia, consciência e hábitos saudáveis; a iniciativa tem como objetivo democratizar a educação financeira, preparando novas gerações e impactando famílias com apoio de pais, escolas e ONGs).

“Os participantes passaram por três etapas essenciais. Na primeira, identificaram problemas e oportunidades de mercado por meio de pesquisas e entrevistas com potenciais clientes; na segunda, estruturaram as propostas de valor e definiram os primeiros modelos de negócio. Por fim, desenvolveram e lançaram o mínimo produto viável, testando as soluções com clientes reais e ajustando-as a partir dos aprendizados obtidos. Como resultado, cerca de 80% dos empreendedores confirmaram seus desejos de empreender e formalizaram os negócios, abrindo seus CNPJs durante o período de apoio do programa”, analisa Felipe.

Acesse aqui o Book de Criação

O que dizem os realizadores:

No evento, Rogério Ceron, Secretário do Tesouro Nacional, disse que o TD Impacta é mais do que um programa. “O TD Impacta é um compromisso do Tesouro Nacional com a inovação e a educação financeira. Estamos orgulhosos dos resultados iniciais e entusiasmados em celebrar o talento de quem transforma desafios sociais e ambientais em oportunidades de crescimento e desenvolvimento sustentável.

Felipe Paiva, diretor de Relacionamento com Clientes e Pessoas Físicas da B3, afirmou que o TD Impacta tem se mostrado um bom veículo para incentivar a criação de soluções que vão ao encontro para promover a educação financeira no país. “Os resultados vistos até agora mostram que estamos no caminho. A primeira edição trouxe muitos aprendizados para a atração de novos parceiros, soluções e ferramentas para fomentar a educação financeira e que se conectam com o propósito do Programa do Tesouro Direto”, pontuou.

Priscila Martins, codiretora-executiva da Artemisia, analisa que o TD Impacta representa um marco no ecossistema de empreendedorismo de impacto no Brasil, não apenas pela mobilização de recursos — que é uma das principais demandas desses empreendedores no Brasil — mas, por unir parceiros com expertises complementares e que compartilham a mesma intenção de gerar impacto positivo em larga escala por meio de negócios.

“Com quase 20 anos de experiência, a Artemisia entende que não é qualquer tipo de suporte que fará a diferença ao negócio. É preciso mobilizar mais capital paciente e tolerante ao risco, combinando-o com metodologias de apoio a diferentes estágios. Foi isso que fizemos no TD Impacta: criamos estratégias distintas de apoio para cada estágio, garantindo que os empreendedores trilhem rumo ao Product Market Fit e, posteriormente, às fases de escala. O programa se tornou uma alavanca para que os empreendedores tivessem suporte adequado para desenvolverem as suas soluções em busca de contribuir com a resolução de alguns dos nossos principais desafios associados à educação financeira. Estamos muito confiantes de termos contribuído com uma proposta de valor robusta e voltada ao crescimento desta indústria de novos negócios de impacto no país”, afirmou Priscila.

Mais informações sobre o TD Impacta: https://tdimpacta.com.br/

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As Leis de Incentivo Fiscal têm desempenhado um papel fundamental no financiamento da transformação social positiva no Brasil, mas ainda há muito desconhecimento sobre o funcionamento e o potencial delas.

Para combater a ausência de dados qualificados, os empreendedores da social tech Simbi — Mathieu Anduze, Raphael Mayer e Tadeu Silva — assumiram o desafio de desenvolver a pesquisa Panorama dos Incentivos Fiscais 2024, mapeamento que oferece a primeira análise detalhada no país sobre a temática das leis de incentivo, proporcionando à sociedade uma visão clara de como os recursos estão sendo aplicados.

O levantamento pioneiro indica, ainda, caminhos para aprimorar a eficácia desses recursos sob a ótica de governos, setores privados e organizações da sociedade civil.

Perguntados sobre como esses mecanismos legais podem impactar na resolução de problemas sociais e ambientais, os empreendedores apontam que, no Brasil, existem inúmeros projetos sociais atuantes e idôneos que necessitam de recursos para implementar iniciativas; do outro lado da mesa, há grandes empresas que querem direcionar os seus investimentos para ações socialmente relevantes. A pesquisa mostra, portanto, que há uma demanda urgente por potencializar o encontro das partes interessadas. O racional é que mesmo com quase R$ 5,5 bilhões anuais movimentados no mercado nacional de incentivos fiscais federais, 66% das organizações — que estão inscritas e aptas a recebê-los — ainda não conseguem tirar os seus projetos do papel. Esse dado, de acordo com o mapeamento, contempla a média histórica das Leis Federais de Incentivo, sem contar os Fundos Sociais.

“Um alerta importante para as empresas interessadas em ampliar e potencializar o próprio impacto social é que os gestores precisam explorar horizontes para além da Lei Federal de Incentivo à Cultura (Rouanet). O país conta com leis federais robustas que dialogam muito com a potencialização de impacto social e, consequentemente, do ESG delas”, aponta Raphael Mayer, cofundador da Simbi. Entre as análises do Panorama, um dos destaques é a lista de 100 CNPJs responsáveis por 51% dos incentivos federais em 2023. Vale ressaltar, também, que 80,62% dos valores direcionados por meio de incentivos fiscais estão concentrados na região Sudeste, seguida pela Sul (11,8%); Nordeste (2,9%); Centro-Oeste (2,6%); e Norte (2,01%). A análise leva em consideração a origem dos valores investidos pelas empresas.

Negócio de impacto, a Simbi é pioneira no Brasil na gestão do investimento social por meio de verba direta ou incentivada (leis de incentivo fiscal). Com um sistema inteligente de gerenciamento de dados relativos a mais de 290 mil iniciativas sociais, a social tech oferece uma visão completa do ecossistema de projetos culturais, esportivos e de saúde nacionais aprovados em leis de incentivo desde 1992.

Na trajetória, a empresa movimentou mais de R$ 500 milhões em incentivos fiscais; mais de R$ 1 bilhão em iniciativas sociais foi auditado; mais de 1.000 projetos foram beneficiados em todos os Estados do país; e mais de 40 multinacionais utilizaram a solução. De forma concreta, os empreendedores promovem uma maior movimentação financeira para o terceiro setor ao gerir com mais eficiência e inteligência a verba de leis de incentivo de empresas. E, ao mesmo tempo, otimizam a pesquisa, a avaliação e a gestão do investimento. Para tal, a equipe da Simbi desenvolveu uma plataforma que se tornou um ecossistema de soluções. Hoje, são mais de 40 multinacionais que contratam o serviço. Do outro lado, entre o público beneficiado, há organizações sociais, culturais, esportivas, produtores culturais e audiovisuais, hospitais e APAE — que trabalham, sobretudo, com temas como cultura, esporte, direitos das crianças e dos adolescentes, direitos do idoso, tratamento oncológico e atenção à pessoa com deficiência.

A produção da pesquisa Panorama dos Incentivos Fiscais — conduzida em parceria com B3 Social, Ambev, Itaú, Instituto ACP e Fundação Grupo Volkswagen — é parte de um núcleo da Simbi dedicado à elaboração de dados qualificados que podem fomentar a transformação social do Brasil.

Maure Pessanha é empreendedora e presidente do Conselho da Artemisia. Texto publicado originalmente no Blog do Empreendedor — Estadão PME.

Você sabe como avaliar o impacto positivo do seu negócio?

Pensando nos desafios que os empreendedores sociais de todo o Brasil enfrentam para mensurar o impacto de suas soluções, a Artemisia se juntou à Agenda Brasil do Futuro e à Move Social para lançar o Guia Prático de Avaliação para Negócios de Impacto Social, disponível para download gratuito.

O post Social tech evidencia dados sobre potencial de incentivos fiscais para transformação socioambiental apareceu primeiro em Artemisia.

As Leis de Incentivo Fiscal têm desempenhado um papel fundamental no financiamento da transformação social positiva no Brasil, mas ainda há muito desconhecimento sobre o funcionamento e o potencial delas.

Para combater a ausência de dados qualificados, os empreendedores da social tech Simbi — Mathieu Anduze, Raphael Mayer e Tadeu Silva — assumiram o desafio de desenvolver a pesquisa Panorama dos Incentivos Fiscais 2024, mapeamento que oferece a primeira análise detalhada no país sobre a temática das leis de incentivo, proporcionando à sociedade uma visão clara de como os recursos estão sendo aplicados.

O levantamento pioneiro indica, ainda, caminhos para aprimorar a eficácia desses recursos sob a ótica de governos, setores privados e organizações da sociedade civil.

Perguntados sobre como esses mecanismos legais podem impactar na resolução de problemas sociais e ambientais, os empreendedores apontam que, no Brasil, existem inúmeros projetos sociais atuantes e idôneos que necessitam de recursos para implementar iniciativas; do outro lado da mesa, há grandes empresas que querem direcionar os seus investimentos para ações socialmente relevantes. A pesquisa mostra, portanto, que há uma demanda urgente por potencializar o encontro das partes interessadas. O racional é que mesmo com quase R$ 5,5 bilhões anuais movimentados no mercado nacional de incentivos fiscais federais, 66% das organizações — que estão inscritas e aptas a recebê-los — ainda não conseguem tirar os seus projetos do papel. Esse dado, de acordo com o mapeamento, contempla a média histórica das Leis Federais de Incentivo, sem contar os Fundos Sociais.

“Um alerta importante para as empresas interessadas em ampliar e potencializar o próprio impacto social é que os gestores precisam explorar horizontes para além da Lei Federal de Incentivo à Cultura (Rouanet). O país conta com leis federais robustas que dialogam muito com a potencialização de impacto social e, consequentemente, do ESG delas”, aponta Raphael Mayer, cofundador da Simbi. Entre as análises do Panorama, um dos destaques é a lista de 100 CNPJs responsáveis por 51% dos incentivos federais em 2023. Vale ressaltar, também, que 80,62% dos valores direcionados por meio de incentivos fiscais estão concentrados na região Sudeste, seguida pela Sul (11,8%); Nordeste (2,9%); Centro-Oeste (2,6%); e Norte (2,01%). A análise leva em consideração a origem dos valores investidos pelas empresas.

Negócio de impacto, a Simbi é pioneira no Brasil na gestão do investimento social por meio de verba direta ou incentivada (leis de incentivo fiscal). Com um sistema inteligente de gerenciamento de dados relativos a mais de 290 mil iniciativas sociais, a social tech oferece uma visão completa do ecossistema de projetos culturais, esportivos e de saúde nacionais aprovados em leis de incentivo desde 1992.

Na trajetória, a empresa movimentou mais de R$ 500 milhões em incentivos fiscais; mais de R$ 1 bilhão em iniciativas sociais foi auditado; mais de 1.000 projetos foram beneficiados em todos os Estados do país; e mais de 40 multinacionais utilizaram a solução. De forma concreta, os empreendedores promovem uma maior movimentação financeira para o terceiro setor ao gerir com mais eficiência e inteligência a verba de leis de incentivo de empresas. E, ao mesmo tempo, otimizam a pesquisa, a avaliação e a gestão do investimento. Para tal, a equipe da Simbi desenvolveu uma plataforma que se tornou um ecossistema de soluções. Hoje, são mais de 40 multinacionais que contratam o serviço. Do outro lado, entre o público beneficiado, há organizações sociais, culturais, esportivas, produtores culturais e audiovisuais, hospitais e APAE — que trabalham, sobretudo, com temas como cultura, esporte, direitos das crianças e dos adolescentes, direitos do idoso, tratamento oncológico e atenção à pessoa com deficiência.

A produção da pesquisa Panorama dos Incentivos Fiscais — conduzida em parceria com B3 Social, Ambev, Itaú, Instituto ACP e Fundação Grupo Volkswagen — é parte de um núcleo da Simbi dedicado à elaboração de dados qualificados que podem fomentar a transformação social do Brasil.

Maure Pessanha é empreendedora e presidente do Conselho da Artemisia. Texto publicado originalmente no Blog do Empreendedor — Estadão PME.

Você sabe como avaliar o impacto positivo do seu negócio?

Pensando nos desafios que os empreendedores sociais de todo o Brasil enfrentam para mensurar o impacto de suas soluções, a Artemisia se juntou à Agenda Brasil do Futuro e à Move Social para lançar o Guia Prático de Avaliação para Negócios de Impacto Social, disponível para download gratuito.

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Em 2023, os investimentos-anjo no país alcançaram a marca de R$ 886 milhões, registrando uma diminuição de 10% em relação a 2022. Em contrapartida, o número de pessoas que investem aumentou para 8.155, com uma discreta elevação de 2,4% em comparação com o ano anterior. Na análise do tíquete médio por investidor, há registro de queda de 12,2%, passando de R$ 122 mil para R$ 108 mil. Enquanto isso, a articulação de investidores-anjo nos Estados Unidos teve um aumento de 14,8%, totalizando 422.350 no ano passado. Os dados são de um levantamento anual conduzido pela Anjos do Brasil — organização sem fins lucrativos, fundada em 2011.

Com a missão de fomentar o investimento-anjo no país e apoiar o empreendedorismo inovador, a organização conta com mais de 550 investidores associados e se consolidou como um pilar fundamental para o desenvolvimento de novos negócios no país. Sobre o perfil dos respondentes, a análise mostra que a maioria é formada por brancos (89,2%); 4,6% se identificam como pretos, pardos ou indígenas; e 3,5% são amarelos. No gênero, 80% são homens e 19,6% são mulheres — indicando uma evolução lenta na diversidade do ecossistema de investimento-anjo no Brasil.

Em comunicado oficial da organização, Cassio Spina — presidente da Anjos do Brasil –aponta que os dados mostram um contínuo aumento no interesse pelo investimento-anjo, entretanto, devido à retração geral do mercado de investimento em startups, ocorrida nos últimos dois anos, o tamanho dos cheques foi reduzido; ainda faltam estímulos como os aplicados em diversos países, mas não aprovados até o momento no Brasil. Ele salienta que, considerando a proporção do Produto Interno Bruto brasileiro comparado com o dos Estados Unidos, deveríamos estar em um patamar de pelo menos R$ 7,5 bilhões em investimento-anjo. Na perspectiva das projeções para o mercado em 2024, o levantamento mostra otimismo. A visão é que com a recuperação econômica e estabilização dos mercados, haja crescimento no valor total investido em, pelo menos, 11%.

A pesquisa mostra que o mercado nacional está em transformação, portanto, com desafios e oportunidades. Em conversa com Maria Rita Spina Bueno sobre a edição mais recente da pesquisa — que é referência na avaliação da temática –, ela me falou um pouco sobre a percepção que tem dos dados. “Em geral, costuma-se dizer que o investimento-anjo não tem uma relação tão direta com a macroeconomia, já que as startups podem criar novas oportunidades em momentos desafiadores. No entanto, temos observado recentemente que fatores macroeconômicos estão começando a impactar o investimento em startups em estágio inicial, não apenas no investimento-anjo, mas também em outras modalidades, tanto no Brasil quanto no mundo. Ao analisar esses resultados, vejo pontos positivos, pois o impacto não tem sido tão severo. Ainda que o crescimento tenha se tornado mais difícil, tivemos uma queda menor no Brasil em comparação aos Estados Unidos”, analisa.

Ela acrescenta que se nota uma queda menos acentuada em comparação com o investimento em estágios mais avançados, tanto no Brasil quanto fora. Isso é interessante, especialmente quando consideramos a intenção dos investidores de continuar investindo no próximo ano. “Precisamos lembrar que esse investidor-anjo geralmente é uma pessoa física. Se toda a sua carteira de investimentos está sendo impactada, isso também pode afetar a decisão de investir em startups. No entanto, o fato de que muitos estão dispostos a continuar é um dado positivo. Outro resultado relevante da pesquisa é o aumento, ainda que tímido, da participação de mulheres no investimento em startups em estágio inicial. Isso é significativo não só porque traz novas perspectivas, mas também porque amplia o volume de capital disponível. É fundamental atrair mais pessoas diversas para esse universo, especialmente aquelas que ainda não investem em startups”, pontua.

Maria Rita traz um ponto adicional a destacar: o aumento de cinco pontos percentuais no número de pessoas que investem por meio de redes de investimento-anjo. Isso é vantajoso tanto para os investidores, que têm mais oportunidades e chances de crescimento, quanto para os empreendedores, que passam a ter acesso facilitado a eles — e a um nível maior de segurança, com pessoas que investem e que compreendem melhor o funcionamento do ecossistema.

Sobre o desenvolvimento do investimento-anjo no Brasil, Maria Rita percebe uma evolução significativa em diversos indicadores — como a participação de uma maior diversidade, o volume de investimentos e o interesse por diferentes setores. Isso demonstra que estamos avançando de maneira consistente em direção às boas práticas globais. “Quando o movimento de investimento-anjo começou no país, em 2011, tudo ainda era muito incipiente. Tanto os investidores quanto os empreendedores não tinham muita clareza sobre como conduzir esse tipo de investimento. Porém, hoje, vemos um crescimento substancial no ecossistema de startups. Há menos lacunas e, atualmente, existem investidores para diferentes tipos de negócios e setores. Essa evolução é impressionante. O Brasil conseguiu acelerar o ritmo de desenvolvimento ao aprender com as experiências de outros países que têm essa prática mais consolidada. Conseguimos trazer essas lições e aplicá-las ao nosso contexto, o que nos permitiu crescer de forma mais rápida”, analisa.

A visão de futuro trazida por Maria Rita é positiva. “O crescimento na qualidade dos investidores, o entendimento mais profundo do processo e o aumento das redes de investimento-anjo brasileiras indicam um cenário promissor. No entanto, para que esse futuro se concretize e possamos apoiar todas as startups que precisam, alguns ajustes são necessários. O primeiro passo para garantir esse avanço é melhorar a estrutura regulatória; precisamos de mais incentivos para o investimento em startups e de condições que reduzam o risco dessas empresas, como ajustes na legislação trabalhista para projetos inovadores e maior abertura para compras públicas. Essas medidas ajudariam muito a criar um ambiente mais favorável. Outra tendência interessante para o futuro é a ampliação de novos modelos de negócios e setores da economia, com muitos investidores-anjo, motivados por suas experiências profissionais, começando a apoiar projetos alinhados com práticas ESG. Isso não só contribui para um impacto positivo nas áreas ambiental, social e de governança, mas também fortalece a visão de um futuro mais sustentável e inclusivo”, finaliza.

Destaco que o investimento-anjo desempenha um papel crucial no desenvolvimento de startups e na promoção da inovação. Nesse contexto, a pesquisa da Anjos do Brasil é essencial, porque fornece uma visão abrangente das tendências e mudanças no mercado. De um lado, ajuda investidores e empreendedores a tomarem decisões com base em informações de qualidade; por outro, traz visibilidade ao que precisamos aprimorar para fomentar o aumento no número de investidores e no tíquete médio.

• Maure Pessanha é empreendedora e presidente do Conselho da Artemisia. Texto publicado originalmente no Blog do Empreendedor — Estadão PME.

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Você sabe como avaliar o impacto positivo do seu negócio?

Pensando nos desafios que os empreendedores sociais de todo o Brasil enfrentam para mensurar o impacto de suas soluções, a Artemisia se juntou à Agenda Brasil do Futuro e à Move Social para lançar o Guia Prático de Avaliação para Negócios de Impacto Social, disponível para download gratuito.

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O TD Impacta, com o apoio de execução da Artemisia, foi estruturado para ser um marco no ecossistema nacional de negócios de impacto, oferecendo uma proposta que combina metodologias de apoio a diferentes estágios de maturidade com acesso a capital — um dos grandes desafios para o fortalecimento e avanço de startups e negócios inovadores de impacto. Como visão de futuro, os parceiros devem anunciar novos desdobramentos da iniciativa nos próximos meses.

O Programa Tesouro Direto, em parceria com a B3 — a bolsa do Brasil –, anuncia a criação do TD Impacta, uma plataforma inédita de apoio e investimento para negócios de impacto. A iniciativa é voltada a impulsionar soluções em educação financeira, além de outras temáticas complementares, que tenham potencial de geração de impacto positivo na sociedade. No primeiro ano, estão previstos investimentos de até R$ 5,2 milhões em formato de grants (doação) para até 40 negócios de impacto — uma soma expressiva de recursos para programas de fomento no ecossistema de empreendedorismo de impacto nacional.

As três organizações — Tesouro Direto, B3 e Artemisia — estão unidas em torno de um objetivo em comum: acelerar soluções de impacto positivo no Brasil. O resultado esperado é fomentar um pipeline de negócios de impacto inovadores para o país. Para isso, os parceiros irão mapear soluções em todo o Brasil e apoiar os empreendedores selecionados nos pontos mais críticos e determinantes para o avanço e crescimento dos negócios por meio do suporte qualificado e da oferta de capital a todos os participantes.

O TD Impacta está em linha com a missão do Programa Tesouro Direto e da B3 de promover a educação financeira dos brasileiros e estimular a formação de poupança no país. Com a iniciativa, as organizações dão um passo em direção ao apoio a empreendedores que têm criado produtos e serviços inovadores para endereçar soluções a alguns dos grandes problemas contemporâneos socioambientais. A Secretaria do Tesouro Nacional e a B3 têm por compromisso a construção de um futuro sustentável para o Brasil e, com base nesta missão, identificaram a oportunidade de ajudar a impulsionar novos negócios do ecossistema de impacto, associados aos desafios do Tesouro Direto.

Temas prioritários

Nesse primeiro ano da iniciativa, os realizadores buscam soluções em quatro grandes temáticas prioritárias em linha com os objetivos do Tesouro Direto, nas quais a atuação dos negócios de impacto pode contribuir para mudanças significativas na sociedade: Educação Financeira e Soluções Financeiras Inclusivas; Educação Profissionalizante e Acesso a Emprego e Renda; Educação Inclusiva e Tecnologias Assistivas; e Meio Ambiente e Economia Circular (com foco na inclusão econômica de grupos vulneráveis). A seleção priorizará negócios inovadores — com modelos viáveis e com alto potencial de crescimento — e conduzidos por empreendedores com capacidade de execução e clara intencionalidade de gerar impacto positivo.

Inscrições e benefícios

As inscrições estarão abertas pelo site (www.tdimpacta.com.br). Estarão credenciados a participar empreendedores de impacto de todo o Brasil, que podem se inscrever de acordo com o estágio de maturidade do negócio: Criação (para talentos interessados em empreender, que querem tirar uma ideia do papel e transformá-la em um negócio); Aceleração (para startups e empresas early stage que tenham um protótipo ou MVP desenvolvido e precisam de apoio para desenvolver o modelo de negócio); e Inovação Aberta (negócios em estágio de tração ou escala, interessados em fazer uma prova de conceito ao lado dos parceiros da iniciativa).

Como visão de futuro para a plataforma, os parceiros antecipam que devem anunciar novos desdobramentos da iniciativa nos próximos meses. Entre os benefícios para os 40 selecionados estão: acesso a um programa gratuito e on-line; metodologia de ponta para impulsionar o avanço e impacto positivo da solução; e aproximação com os produtos do Tesouro Direto. Os selecionados receberão, ainda, recursos financeiros alinhados à modalidade do programa e, ao longo da jornada, serão avaliados de acordo com critérios de desempenho e engajamento; ao final do processo, serão definidos — entre os participantes de cada categoria — os destaques qualificados ao recebimento de um valor adicional.

Na categoria Criação, serão selecionados até 20 empreendedores que receberão, cada, R$ 20 mil; ao final, um montante de R$ 250 mil será dividido entre até cinco participantes que se destacarem. Em Aceleração, os 10 selecionados receberão R$ 40 mil cada e até cinco destaques devem dividir R$ 1,1 milhão; em Inovação Aberta, os 10 selecionados receberão R$ 50 mil cada e até cinco que se destacarem dividirão mais de R$ 2,6 milhões, que devem ser destinados à implementação de projetos-piloto e custeio das provas de conceito. Todos os recursos financeiros serão no formato de grants (doação). Os empreendedores podem se inscrever até 31 de julho de 2024 (Criação e Aceleração) e 26 de agosto de 2024 (Inovação Aberta).

Temas foco

De acordo com o Secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, a escolha dos temas prioritários para o primeiro ano da iniciativa está alinhada ao objetivo de apoiar a promoção da educação financeira dos brasileiros e estimular a formação de poupança no país — propósitos que fazem parte da missão do Programa Tesouro Direto. “Temos anos de dedicação neste tema e, com o TD Impacta, lançamos mão de novas estratégias para avançar, mais rapidamente, em elementos que influenciam diretamente essa agenda. Logo, o foco na educação financeira será mantido e priorizado, mas também vamos fomentar soluções em temáticas complementares, que têm influência nessa meta — e que se conectam com nossos valores”, afirma.

Ceron explica que, para que a educação financeira aconteça de fato, é essencial reconhecer que o acesso a emprego e renda é o ponto de partida. “Ao garantir que as pessoas estejam capacitadas e tenham meios para geração de renda digna, estamos criando as condições necessárias para que possam efetivamente praticar a educação financeira. Com uma fonte de renda estável, as pessoas podem começar a poupar, investir e gerenciar seus recursos de forma consciente. Somado a isso, queremos contribuir com a construção de uma sociedade mais equitativa e inclusiva. Por isso, estamos comprometidos a também impulsionar inovações inclusivas em educação”, afirma. O secretário destaca que serão priorizadas a seleção de soluções inovadoras e pautadas em tecnologias; comenta, ainda, que irão buscar negócios que beneficiem, especialmente, jovens, mulheres, cidadãos em situação de vulnerabilidade socioeconômica e pessoas com deficiência.

Com mais de 20 anos de parceria, o Programa Tesouro Direto e a B3 compartilham o compromisso de fomentar a educação financeira no Brasil. A B3 aponta que a iniciativa está alinhada ao propósito da empresa, que é conduzir o desenvolvimento econômico sustentável para a sociedade brasileira prosperar. De acordo com Felipe Paiva, diretor de Relacionamento com Clientes e Pessoas Físicas da B3, no centro da proposta do TD Impacta está o intuito de fomentar negócios de impacto que ajudem a ampliar o alcance do Programa Tesouro Direto e seus objetivos de educação financeira. “Esse é um pilar fundamental para a construção de uma sociedade mais consciente, capaz de poupar e investir”, comenta o executivo. Ele aponta que é necessário o impulsionamento de caminhos resolutivos e escaláveis que possam trazer respostas para alguns dos grandes desafios do brasileiro.

Para isso, Paiva explica que as organizações se desafiaram a criar uma estratégia inovadora e com alto potencial de impacto positivo. “Mais do que um programa de aceleração, o TD Impacta é uma plataforma que une o apoio de especialistas ao acesso a capital para negócio de impacto em todas as fases, de todos os cantos do Brasil, associada à visão estratégica do Programa Tesouro Direto”, aponta, acrescentando que a ação nasceu para oferecer uma proposta diferenciada ao ecossistema de empreendedorismo de impacto brasileiro e para a sociedade. O modelo de governança da iniciativa é, também, um destaque com a participação de uma organização especialista em negócios de impacto, aceleração e inovação aberta: a Artemisia.

Segundo Priscila Martins, diretora de Relacionamento Institucional da Artemisia — primeira a apoiar negócios de impacto no Brasil –, a organização atua de maneira pioneira no ecossistema e tem conquistado avanços significativos. E, como parte da inovação que promove e do conhecimento que detém sobre o campo e as reais necessidades para que os negócios de impacto avancem, a instituição — que já apoiou mais de 770 negócios de impacto — está sempre em busca de ativos que ajudarão essas empresas a sobreviverem, crescerem e se tornarem casos robustos.

“Nosso diagnóstico, atuando há 18 anos no campo, é que a mobilização de recursos para apoiar o fomento e o crescimento dos negócios de impacto no Brasil é uma grande necessidade. No entanto, não é qualquer tipo de capital que fará a diferença; precisamos mobilizar mais capital paciente e tolerante ao risco. Com essa visão, criamos estratégias com parceiros que compartilham a mesma intenção e motivação de gerar impacto positivo por meio de negócios. Nossa intenção é aumentar a probabilidade de sucesso dos negócios de impacto e a criação de mais casos concretos. A estratégia de ampliar o acesso a capital adequado também contribui para que negócios alcancem o Product Market Fit (indicador de adequação do produto ao mercado) e, posteriormente, as fases de escala e crescimento, aumentando assim a probabilidade de sucesso dos negócios. Acreditamos fortemente que este gargalo do capital pode se tornar uma alavanca estratégica para resolver alguns dos nossos principais desafios sociais e ambientais, desde que combinado com conhecimento preciso e especializado. Essa é a proposta de valor que identificamos como crítica para o crescimento desta indústria de novos negócios de impacto no país, refletida na estratégia do TD Impacta. Estamos muito felizes por termos encontrado parceiros alinhados à nossa missão e por levar esta proposta de valor para os empreendedores”, afirma a executiva.

A iniciativa é promovida com recursos oriundos do programa de incentivo do Tesouro Direto.

PROGRAMA TESOURO DIRETO | A Secretaria do Tesouro Nacional (STN), com mais de 30 anos de atuação, criou em 2002 o Programa Tesouro Direto. A trajetória da STN é marcada por conquistas significativas, refletindo um compromisso constante com a transparência e a participação social na gestão dos recursos públicos, em linha com as demandas da sociedade brasileira. A missão primordial da instituição é clara: gerir as contas públicas com eficiência e transparência, buscando o equilíbrio fiscal e aprimorando a qualidade dos gastos públicos para promover o desenvolvimento sustentável do país. Como parte desse compromisso, o Tesouro Nacional lançou o Tesouro Direto com o propósito de democratizar o acesso aos títulos públicos e promover a educação financeira, aproximando a sociedade brasileira da gestão da dívida pública. www.tesourodireto.com.br/

B3 | A B3 S.A (B3SA3) é uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro do mundo e uma das maiores em valor de mercado, entre as líderes globais do setor de bolsas. Conecta, desenvolve e viabiliza o mercado financeiro e de capitais e, junto com os clientes e a sociedade, potencializa o crescimento do Brasil. Atua nos ambientes de bolsa e de balcão, além de oferecer produtos e serviços para a cadeia de financiamento. Com sede em São Paulo e escritórios em Chicago, Londres, Singapura e Xangai, desempenha funções importantes no mercado pela promoção de melhores práticas em governança corporativa, gestão de riscos e sustentabilidade. B3, a bolsa do Brasil. www.b3.com.br

ARTEMISIA | A Artemisia é a organização pioneira no apoio a negócios de impacto no Brasil, cuja missão é potencializar negócios que criam soluções para problemas sociais ou ambientais do país, e que promovem impacto positivo por meio da atividade principal. Para isso, a organização lidera iniciativas de fortalecimento a negócios de impacto — via programas de aceleração, apoio em pilotos de inovação aberta e articulação de investimento –; e desenvolve conhecimentos sobre o tema. Fundada em 2005, possui atuação nacional e já impulsionou mais de 770 negócios de impacto via diferentes programas. www.artemisia.org.br

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Para encontrar boas oportunidades de investimento e contribuir com o desenvolvimento de empreendedores diversos e de grupos minorizados ­no ecossistema de startups — mulheres, pessoas negras, comunidade LGBTQIAP+, pessoas com deficiência, 60+ e moradores de periferias brasileiras­ –, a Potencia Ventures criou, em 2022, um programa de bolsas afirmativo para startups com foco na diversidade.

O Fellowship Potencia UP consiste em um conjunto de benefícios como aulas de inglês, workshops e mentorias personalizadas disponíveis por 12 meses para um grupo seleto de 20 startups de impacto social nos setores de educação e empregabilidade, que são temáticas-foco da tese de investimento desse grupo global pioneiro em investimento de impacto. Além do acompanhamento mais alongado, os empreendedores têm acesso a rodas de conversa com experts e possibilidade de acessar capital-semente, com cheques a partir de US$ 100 mil.

Em conversa com Kelly Michel, fundadora da Potencia Ventures e da Artemisia, ela conta que o portfólio de 26 startups construído desde 2017 tem uma representatividade de mulheres e pessoas negras maior que a média da indústria de venture capital, porém ainda não reflete a demografia de países investidos.

“Sempre tivemos interesse em apoiar empreendedores de impacto diversos e recentemente entendemos que faria sentido testar um modelo mais intencional e afirmativo para nosso funil de seleção de investimento”, afirma Kelly.

Em 14 de novembro, a Potencia Ventures realizou, em São Paulo, o Potencia Day — evento dedicado a promover e celebrar a comunidade de startups com impacto em educação e empregabilidade. Na ocasião, fundadores das investidas Letrus, Taqe e DIO compartilharam desafios de empreender com retorno e impacto social em um painel mediado por Kelly, CEO da Potencia. Dez das startups selecionadas para o Potencia UP apresentaram seus pitches: Ise Tool, FazGame, Kiddle Pass, UpMat, Barkus, Prol Educa, B2Mamy, Trampay, Diversidade.io e Troca.

O ineditismo do Potencia UP também reside no fato de não ser um programa focado em apenas um marcador social, já que a diversidade se expressa em diversos âmbitos. Gênero e raça são os principais marcadores representados, com 100% da turma com pelo menos uma mulher cofundadora e 75% com pelo menos uma pessoa preta ou parda como cofundadora. A comunidade LGBTQIAP+ é parte de 50% dos times fundadores; pessoas de periferia representam 40%; e PCD são 15% da turma.

Na visão de Itali Collini, diretora da Potencia Ventures no Brasil, a indústria de venture capital precisa se desenvolver no quesito de aproximação e apoio a empreendedores diversos. “O talento está em todos os lugares, mas as oportunidades não, e elas também podem ser tolhidas por vieses inconscientes dos próprios investidores. O desafio foi criar um programa de ação afirmativa para encontrar bons empreendedores diversos dentro da nossa tese de investimento, e neste sentido focamos em estudar alguns hiatos de acesso, testar benefícios específicos e criar um espaço seguro e humanizado para as trocas realmente acontecerem”, finaliza.

• Maure Pessanha é empreendedora e presidente do Conselho da Artemisia. Texto publicado originalmente no Blog do Empreendedor — Estadão PME.

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A palavra parceria está no centro do Objetivo de Desenvolvimento Sustentável #17, que reforça a importância do fortalecimento dos meios de implementação e da missão de revitalizar a união global para atingirmos as metas da Agenda 2030.

Esse ODS, na essência, fala sobre a mobilização de recursos internos, inclusive por meio de apoio internacional aos países em desenvolvimento, para melhorar a capacidade nacional para arrecadação de impostos e outras receitas.

Do ponto de vista do Brasil e dos negócios de impacto social e ambiental, temos uma oportunidade de desenvolver ações conjuntas em prol do combate à desigualdade social a partir da união de esforços entre atores nacionais e internacionais do ecossistema de impacto.

Uma das iniciativas alinhadas a essa premissa foi a articulação da Simbi, em parceria com o Instituto ACP, para a realização do evento Caminhos para Investir em um Futuro Melhor, em agosto de 2023. Na ocasião, Donald Gips, presidente da Skoll Foundation — que gere um fundo com US$ 1,3 bilhão em ativos — se reuniu com lideranças brasileiras do ecossistema de impacto social.

Na prática, ao aproximar a fundação de atores sociais e investidores do Brasil, criou-se a oportunidade de trocas importantes em prol de soluções e investimentos conjuntos para combater os maiores desafios sociais e ambientais do país. À medida que nos aproximamos de 2030, temos urgência em reunir toda a força possível para ampliar os esforços e impulsionar respostas concretas para combater a desigualdade.

Em uma conversa com um dos fundadores da Simbi, Raphael Mayer — que tem empreendido uma jornada de estudos e conexões por quatro continentes para conhecer as iniciativas dos ecossistemas de impacto social e ambiental de diferentes países e fomentar parcerias com o Brasil –, ele salientou a importância de articulações em rede para incentivar o investimento social colaborativo no Brasil.

“Quando construímos encontros, a exemplo desse com a Skoll Foundation, que reúnem diferentes elos da cadeia de impacto social positivo, estamos criando pontes para que soluções colaborativas possam surgir entre países. Além disso, saímos do campo teórico para aterrissarmos aportes e respostas conjuntas concretas”, afirma.

Um dos pontos relevantes desse modo de pensar e agir em rede está no DNA da Simbi, que tem reunido grandes empresas para investirem, juntas, em projetos. De acordo com Mayer, da conversa para a ação, esses encontros entre investidores sociais privados têm avançado e gerado frutos como o lançamento de microeditais e de relatórios de diagnóstico de municípios, além de investimentos sociais conjuntos.

“A lógica que dá suporte à união de forças é enxergar que algumas empresas estão investindo no mesmo território de maneira individual. No entanto, quando coordenamos esse investimento de forma conjunta e com o suporte de dados para gerar evidências de impacto social para a tomada de decisão qualificada, a transformação se torna concreta”, aponta.

Gerar meios para o uso de dados para a tomada de decisão do investimento social por parte de empresas, aliás, permeia toda a atuação da Simbi. Especializada em gestão do investimento social de grandes empresas, a social tech desenvolveu uma nova funcionalidade tecnológica na plataforma: o Mapa de Demanda Social.

Por meio dessa ferramenta, a startup reúne dados de mais de 220 indicadores de instituições de referência como o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE); Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad); Instituto Nacional de Estudos e Pesquisas Educacionais Anísio Teixeira (INEP); e Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) para que as empresas contratantes possam ter uma visão clara do panorama social local.

Com base em informações confiáveis, os clientes têm a possibilidade de direcionar os recursos para territórios que requerem uma maior atenção — do ponto de vista socioeconômico e de oportunidades para os cidadãos –, maximizando o impacto social dos investimentos. A análise combinada desse conjunto de dados de demandas sociais oferece aos clientes uma visão mais completa da situação social atual de diferentes territórios do país.

As evidências mostram às empresas investidoras as necessidades de diferentes regiões e, com isso, elas podem direcionar seus investimentos para áreas que exigem maior atenção, potencializando o impacto social de suas ações. Do outro lado, a Simbi aproxima grandes empresas que estão planejando ou que já têm investimentos sociais nas mesmas localidades.

Fundada por Raphael Mayer, Mathieu Anduze e Tadeu Silva em 2017, a social tech é pioneira no Brasil na gestão do investimento social por meio de verba direta ou incentivada (leis de incentivo fiscal). Com um sistema inteligente de gerenciamento de dados relativos a mais de 215 mil iniciativas sociais, a Simbi oferece uma visão completa do ecossistema de projetos culturais, esportivos e de saúde aprovados em leis de incentivo desde 1992.

Ao longo da trajetória, a empresa movimentou mais de R$ 350 milhões em incentivos fiscais; mais de R$ 1 bilhão em iniciativas sociais foi auditado; mais de 500 projetos foram beneficiados em todos os Estados do país; e mais de 40 multinacionais utilizaram a solução.

De forma concreta, a plataforma — com a atuação dos assessores de investimento social — promove maior movimentação financeira para o terceiro setor ao gerir de forma mais eficiente e inteligente a verba de leis de incentivo de empresas e a direta; ao mesmo tempo, otimiza a pesquisa, a avaliação e a gestão.

Sobre os planos para o futuro, os empreendedores lançarão, ainda em 2023, dois fundos temáticos focados em meio ambiente e educação. A iniciativa atende ao duplo objetivo de facilitar coinvestimentos entre as empresas e ter uma carteira de projetos validados pelo Mapa de Demanda Social; a composição será de projetos passíveis à doação direta e com incentivos fiscais federais. Na ponta, a Simbi tem feito um trabalho inovador ao auxiliar as empresas a qualificar o impacto positivo social e ambiental no Brasil.

• Maure Pessanha é empreendedora e presidente do Conselho da Artemisia. Texto publicado originalmente no Blog do Empreendedor — Estadão PME.

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Por Luciano Gurgel 

Existem algumas generalizações correntes quando se fala em investimento de impacto. Tenta-se colocar todos os ativos dessa classe em uma espécie de categoria ‘café com leite’, como se eles necessariamente tivessem menor retorno financeiro em comparação com outros ativos similares.

Por outro lado, houve por muito tempo a ideia de que apenas um formato de capital pode resolver todos os problemas de um determinado setor. Bastaria encontrar os empreendedores ‘certos’. Eles resolveriam os problemas e fariam seus investidores terem os ganhos planejados.

O que falta a essa análise é segmentar os retornos aguardados e associá-los ao tipo de capital investido.

No mundo dos investimentos tradicionais, há uma cesta de ativos de investimento com retornos possíveis e riscos associados para cada perfil de investidor. De forma genérica, buscam-se maiores retornos e riscos para aqueles bolsos de longo prazo — aposentadoria, por exemplo.

a outra ponta, estão os ativos de menor risco, consequentemente com menor potencial de retorno, para as necessidades de curto prazo, tais como recursos para emergências de saúde ou para um desemprego eventual.

Há, ainda, recursos de filantropia, para os quais não se espera retorno financeiro algum; miramos apenas que esses recursos atendam o maior número de pessoas e da melhor maneira possível.

A Teoria de Markowitz traz o conceito de “Fronteira Eficiente de Portfólio”, uma sistematização teórica desse exercício que até hoje é usada como ferramenta de alocação de recursos por parte dos investidores.

Falta para os investimentos de impacto categorização similar àquela criada por Markowitz. Falta uma Fronteira Eficiente dos Investimentos de Impacto, uma visão mais transversal, que compreenda os estágios de maturidade dos programas ou dos negócios sociais.

Em uma ponta estão as ações filantrópicas puras, geralmente associadas a causas que dificilmente geram modelos de negócios — retornos financeiros não são esperados.

Avançando na régua de evolução, há aqueles negócios sociais em estágio inicial que conceberam boas ideias de soluções para problemas socioambientais, mas que ainda estão em fase de validação dos produtos ou serviços ao mercado. Para estes, o capital semente e o capital-anjo devem ser os mais indicados.

Depois vêm as empresas em fase de tração, que precisam de financiamento para o capital de giro, para a expansão de time ou o investimento em processos já existentes. Empréstimos em condições adequadas, observando as perspectivas (e não apenas a retrospectiva), são mais indicados.

Por fim, existem negócios sociais em fase de escala, que podem ampliar ainda mais o impacto que geram se receberem uma injeção de capital via investimento de equity em série, visando a uma saída com bons retornos.

Nenhum dos capitais mencionados é certo ou errado. Eles apenas se encaixam melhor ou pior a cada estágio de maturidade do empreendimento. Essa análise é individualizada e vai depender muito do setor de atuação do negócio e do perfil do empreendedor à frente dele.

As árvores e a floresta

Se cada negócio social é uma árvore, o próximo passo é imaginar a floresta. A semente de hoje se transforma em muda amanhã e em árvore no futuro. Assim como na floresta, onde todos os nutrientes são importantes e vão variando ao longo dos ciclos, no campo dos investimentos de impacto todos os capitais importam e têm sua relevância.

Levando a analogia adiante, combinar os diversos perfis de capital e adequá-los aos estágios de desenvolvimento dos negócios sociais pode gerar um ecossistema vigoroso, como uma floresta.

Dois nomes têm sido usados com mais frequência no campo dos investimentos de impacto para esse uso combinado de diversos tipos de capital: venture philanthropy (algo como filantropia de risco) e blended finance (financiamento misto). A importância dessas combinações é pauta mundo afora.

No mês passado, a Stanford Social Innovation Review publicou um excelente artigo de Jim Bildner com o título Impact Investing Can’t Deliver by Chasing Market Returns (“investimento de impacto não pode alcançar seus objetivos procurando retorno de mercado”, em tradução livre).

O texto traz o caso do Woodward Corridor Investment Fund, um fundo de financiamento imobiliário para pessoas em situação de vulnerabilidade social, criado em Detroit, nos Estados Unidos, e dedicado a oferecer empréstimos de longo prazo a uma taxa bem menor que a praticada pelo mercado financeiro.

Os resultados do Woodward Corridor Investment Fund são bastante animadores sob várias perspectivas: houve decréscimo na taxa de desemprego, um aumento na renda, no valor das propriedades de médio valor e nos aluguéis dessas propriedades.

O fundo foi empreendido pela Kresge Foundation, que levantou algo em torno de US$ 30 milhões com diversos tipos de investidores divididos entre sêniores — os que têm prioridade de recebimento dos recursos investidos acrescidos dos retornos esperados — e subordinados, aqueles que têm mais apetite para o risco e só recebem os recursos investidos de volta depois do recebimento por parte dos investidores seniores.

Os subordinados poderiam ter feito os investimentos sozinhos. Mas, nessa estrutura, garantiram dois benefícios: alavancaram seus recursos e ajudaram a “educar” os investidores tradicionais para a importância de considerar impacto positivo na equação destes. Dito de outra forma, eles atuaram como um capital catalítico, que viabilizou mais aportes.

No Brasil, talvez a ação mais importante nesta frente tenha sido o edital de blended finance do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Por meio dele, essa instituição se propõe a oferecer um capital concessional para destravar bolsos que não estariam dispostos a olhar este tipo de investimento.

O retorno para o banco? Talvez não seja o equivalente a outros tipos de investimento comparáveis. Mas certamente gerará uma dinâmica virtuosa que, como todo investimento de impacto, tem o potencial de reduzir um custo social futuro.

Em ambos os casos, fica claro que podemos criar um concerto em prol do impacto se houver coordenação entre os diversos bolsos — filantrópicos, de crédito, de equity — e associação com organizações intermediárias que apoiem capacitação empreendedora, gestão e mensuração de impacto.

Não existe uma resposta fácil nem única para qual retorno os investimentos de impacto geram. Mas precisamos gerar um ciclo virtuoso de criação, robustecimento e uma escala de negócios que combatam os graves problemas socioambientais que nos atormentam como sociedade.

• Luciano Gurgel é diretor-executivo da Artemisia. Artigo publicado originalmente no Reset.

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